Arbitrage là một chiến lược kinh doanh trong thị trường ngoại hối, đa dạng người lầm tưởng Arbitrage với đầu tư, nhưng thực chất chẳng hề. Cả hai nghiệp vụ này đều là buôn bán kiếm lời trên chênh lệch giá, nhưng Arbitrage là nghiệp vụ mà nhà đầu cơ ko cần phải bỏ vốn và chẳng hề chịu rủi ro về tỷ giá, trong khi đầu tư phải bỏ vốn và là một chiến lược tiềm tàng những rủi ro khá to. Vậy thì tại sao cộng là kiếm lời trên chênh lệch giá nhưng Arbitrage lại có các đặc tính khác xa hoàn toàn với đầu tư như thế, thì trong bài viết này, chúng ta sẽ tư vấn điều đó. (cách làm ib cho sàn forex)
Arbitrage là gì?
Arbitrage được biết tới là một chiến lược kiếm lời từ chênh lệch giá. Nghiệp vụ Arbitrage truyền thống xuất hiện trên thị phần ngoại ăn năn, nhà đầu cơ lợi dụng sự chênh lệch tỷ giá giữa những thị trường khác nhau để thu lợi chuẩn y hoạt động sắm và bán. Không chỉ trên thị trường forex mà nghiệp vụ Arbitrage hiện nay cũng được sử dụng nhiều trên những thị phần chứng khoán, tiền điện tử và phê duyệt hình thức M&A (Mua lại và Sáp nhập). Nói tóm lại thì dù ở thị phần nào thì Arbitrage cũng được hiểu một cách thuần tuý nhất đó là tìm một sản phẩm khi thấy giá của nó thấp hơn ở thị phần này và bán ra với giá cao hơn ở thị trường khác. Tuy nhiên, hoạt động tậu bán diễn ra cùng lúc, Do đó mà Arbitrage là nghiệp vụ chẳng hề bỏ vốn và không chịu rủi ro tỷ giá.
Nhà đầu tư có thể thu lợi từ kinh doanh chênh lệch giá hay nhắc cách khác là Arbitrage có thể còn đó là do sự thiếu hoàn hảo của thị trường nghĩa là thị trường hoạt động không hoàn hảo.
công thức Arbitrage điều chỉnh thị phần
thị phần ko hoàn hảo cho ra các nghiệp vụ Arbitrage, nhưng cũng chính các nghiệp vụ này lại kéo thị phần trở về cân bằng và hoạt động hiệu quả trở lại.
khi một sản phẩm được định giá thấp, các nhà đầu tư Arbitrage “nhảy” vào thị phần để mua, làm cho cầu lớn hơn cung, nhu cầu sắm càng ngày càng tăng cường trong khoảng đó giá sản phẩm cũng bắt đầu cải thiện lên. Khi giá sản phẩm tăng cường lên, mức cầu giảm xuống cho đến khi mức cung – cầu được cân đối, thì giá của sản phẩm trở về đúng trị giá của nó.
Xem thêm: giao dịch arbitrage là gì?
Hiện nay, với sự phát triển của công nghệ, những thị phần forex lớn trên toàn cầu như New York, London, Tokyo hoạt động ngày càng liên kết chặt chẽ với nhau và trở nên rất hiệu quả. Chính vì thế, chênh lệch tỷ giá giữa những thị phần hầu như thường có, hoặc nếu có thì cũng rất nhỏ và chỉ xuất hiện trong tích tắc rồi lại trở về cân bằng bởi sự điều chỉnh cung cầu của thị phần.
các loại Arbitrage trong thị phần ngoại hối hận
Có hai hình thức Arbitrage cơ bản, đó là Arbitrage hai bên (hay còn gọi là Arbitrage địa phương hay Arbitrage hai điểm) và Arbitrage 3 bên (hay 3 điểm)
- Arbitrage hai bên: nghiệp vụ này được tiến hành khi có sự chênh lệch về tỷ giá của cặp forex giữa hai thị phần khác nhau. Với định nghĩa Arbitrage địa phương truyền thống thì Arbitrage địa phương xảy ra lúc 2 ngân hàng trong cùng một địa phương niêm yết tỷ giá có sự chênh lệch, tỷ giá tậu vào của nhà băng thứ nhất cao hơn tỷ chi phí ra của ngân hàng thứ hai.
Ví dụ: sự chênh lệch giá giữa hai ngân hàng trong cộng một địa phương
- nhà băng A: tỷ giá của EUR/USD được niêm yết như sau 1.1024/26
- nhà băng B: tỷ giá của EUR/USD được niêm yết như sau 1.1032/34
Tỷ giá của hai đồng tiền tại những nhà băng thường được niêm yết như trên, luôn có một giá cao và một giá thấp. Bạn chỉ cần ghi nhớ một điều rằng, nhà băng sẽ mua ngoại tệ vào với giá thấp và bán ra với giá cao, thì đối với những nhà đầu tư, các bạn sẽ sắm ngoại tệ với giá cao và bán ra với giá thấp hơn. Do vậy, khi giao dịch tại ngân hàng, các bạn sẽ biết được nếu các bạn sắm ngoại tệ thì tỷ giá được áp dụng là tỷ giá nào.
Tại đây, bạn thấy có sự chênh lệch tỷ giá giữa 2 nhà băng. Ngân hàng B có giá tậu vào (1.1032) cao hơn giá thành ra (1.1026) của ngân hàng A. Nghiệp vụ Arbitrage được tiến hành tại tình trạng này bằng cách mua EUR của nhà băng A và bán ra tại ngân hàng B. Tỉ dụ các bạn sắm 100,000 EUR tại ngân hàng A, số tiền các bạn phải trả là 110,260 USD. Sau ấy bạn qua nhà băng B để bán số EUR này, số tiền mà bạn thu được sẽ là 110,320 đô la Mỹ. Kết thúc nghiệp vụ này, số tiền lời bạn có được là 60 USD.
Xem thêm: cách chọn sàn forex uy tín
Ví dụ: sự chênh lệch tỷ giá giữa hai thị trường hay 2 Broker
- Broker A: tỷ giá EUR/USD là 1.1024/26
- Broker B: tỷ giá EUR/USD là 1.1032/34
Nghiệp vụ Arbitrage được tiến hành tương tự như trường hợp trên, tuy thế khi giao dịch trên sàn forex, bạn sẽ chịu các loại phí sau: spread (chênh lệch giá tìm và bán) và phí huê hồng. Ở đây chúng ta trợ thì bỏ qua mức phí hoa hồng, cả 2 broker đều có spread trên cặp forex này là 2 pips, nên giá cả thương lượng cho cả 2 sàn sẽ là 40 USD (1 pip = 100,000 x 0.0001 USD). Chấm dứt nghiệp vụ, nhà đầu cơ thu được 20 đô la. Xem Pip là gì? Cách tính pip.
- Arbitrage 3 bên: tình huống này rất khó để nhìn ra sự chênh lệch giá vì có liên quan tới tỷ giá chéo. Ví như tỷ giá chéo thực trên thị trường khác với tỷ giá chéo trên lý thuyết thì nghiệp vụ Arbitrage 3 bên có thể xảy ra.
Ví dụ:
- thị phần A, tỷ giá cặp EUR/USD là 1.1024/26
- thị trường B, tỷ giá cặp EUR/GBP là 0.8554/56
- thị trường C, tỷ giá cặp USD/GBP là 0.7753/55
Theo lý thuyết thì dựa vào tỷ giá của EUR/USD ở thị trường A và tỷ giá USD/GBP ở thị phần C thì tỷ giá EUR/GBP phải là 0.8547/0.8551, nhưng tỷ giá thực tế tại thị trường B khác với tỷ giá lý thuyết, Do vậy nên nghiệp vụ Arbitrage có thể xảy ra.
giả sử bạn đang có 100,000 đô la. Bạn dùng 100,000 đô la Mỹ này để tìm EUR với tỷ giá 1.1026 tại thị trường A, các bạn sẽ mua được 90,694 EUR. Các bạn đem số EUR này bán đi để đổi lấy GBP tại thị phần B với tỷ mức giá 0.8554, bạn mang đến 77,580 GBP. Rốt cuộc, các bạn qua thị phần C để bán số GBP đó với tỷ giá 0.7755 và thu được 100,039 đô la Mỹ. Kết quả của nghiệp vụ Arbitrage này bạn thu được 39 đô la Mỹ lợi nhuận
Không chỉ có vậy còn một hình thức Arbitrage nữa, ấy là buôn bán chênh lệch lãi suất có phòng ngừa (CIA). Hình thức này là một kiểu đầu tư ngắn hạn bằng ngoại tệ được bảo đảm bằng hợp đồng kỳ hạn. Arbitrage lãi suất ngừa liên quan trực Tiếp đến tỷ giá kỳ hạn và chênh lệch lãi suất giữa hai đất nước.
các khắc phục và rủi ro khi kinh doanh chênh lệch giá Arbitrage
nếu như nghiệp vụ Arbitrage chỉ chỉ là tìm sản phẩm này với giá thấp hơn tại thị phần A, rồi bán ra với giá cao hơn tại thị trường B thì thật sự ko có gì để đề cập. Tuy thế, nghiệp vụ Arbitrage trong thị trường ngoại ăn năn gặp phải tương đối nhiều khắc phục và rủi ro.
Hạn chế:
- Như đã nhắc ở phần trên, hiện nay, để tìm kiếm một sự chênh lệch giá trên thị trường là rất khó mà nếu có thì thời kì xuất hiện cũng chỉ vài giây, tự bản thân thị phần sẽ trở về lại mức cân đối dưới sự điều chỉnh của mối quan hệ cung cầu.
- Nghiệp vụ Arbitrage chỉ dành cho các doanh nghiệp to như ngân hàng hay các quỹ đầu tư, vì mức chênh lệch giá là rất nhỏ, nếu như chỉ đầu tư với số vốn ít thì lợi nhuận là không đáng kể, chưa tính tới phải chịu những giá cả giao dịch trên thị trường. Các tổ chức to họ vừa có nguồn vốn lớn, vừa có tần suất giao dịch cao, có khả năng tìm kiếm sự chênh lệch giá và thực hiện đàm phán một cách mau chóng.
Rủi ro:
- Rủi ro của nghiệp vụ Arbitrage được diễn tả ở chỗ: hành động tậu và bán phải được thực hiện cùng lúc ở 2 thị trường khác nhau. Nhưng trong thực tế, lúc giao dịch trên 2 sàn forex, việc thực hiện tìm và bán cùng lúc tại hai sàn là một điều rất khó, cho dù ví như có thực hiện được thì việc đóng lệnh tại 2 sàn cũng phải cùng lúc, ví như không sẽ bị rủi ro về tỷ giá.
Ví dụ: các bạn mua tỷ giá USD/JPY tại sàn A với giá 108.83 và bán USD/JPY tại sàn B với giá 108.89. Lúc này, các bạn muốn đóng vị thế cả 2 sàn tại chi phí 109.03 thì ở sàn A bạn lời 20 pips, tại sàn B bạn lỗ 14 pips, bạn vẫn còn lời 6 pips nhờ chênh lệch giá. Tuy thế, nếu bạn không thể đóng vị thế ở hai sàn cộng một lúc, mà tại sàn B bạn thực hiện đóng vị thế bị chậm, khi này tỷ giá tăng cường lên 109.10, bạn lỗ 21 pips, vậy thì cả thương lượng các bạn bị lỗ 1 pips.
Xem thêm: sàn exness review
Do vậy nên, Arbitrage trên thị phần forex không hề đơn thuần.
- Rủi ro trong sự chênh lệch giá tậu và giá tiền (spread): xét trong trường hợp trên, ví thử công đoạn bạn thực hiện nghiệp vụ Arbitrage diễn ra trơn, nghĩa là các đàm phán mở và đóng vị thế được tiến hành song song tại 2 thị trường. Nhưng trong thị phần forex luôn còn đó một loại giá cả đó là spread. Giả sử, spread trên cặp USD/JPY ở cả hai thị trường đều là 2 pips, thì giá cả mà các bạn phải trả là 4 pips, khi mà Arbitrage mang về lợi nhuận 6 pips thì lúc này các bạn vẫn còn 2 pips. Nhưng nếu các bạn thương lượng tại một sàn forex không uy tín, mức spread cao, chẳng hạn 3 pips mỗi sàn, thì lúc này, bạn sẽ ko còn lợi nhuận nữa, bạn thậm chí sẽ bị lỗ ví như sàn đó tính phí hoa hồng trên mỗi giao dịch.
Hiện nay, nghiệp vụ Arbitrage không thật sự rộng rãi và hữu dụng đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tuy thế, nếu may mắn nhìn thấy được sự chênh lệch giá trên thị trường, nhà đầu cơ vẫn có thể ứng dụng nghiệp vụ này như một chiến lược đầu tư để tìm kiếm lợi nhuận.
